Medición del Valor Razonable

Esta sección se aplica cuando otra sección requiere o permite medir el valor razonable o revelar información sobre las mediciones del valor razonable, excepto:

La información a revelar requerida por esta Norma no se requiere para:

El objetivo de una medición del valor razonable es estimar el precio al que tendría lugar una transacción ordenada (no una transacción forzada) para vender un activo o transferir un pasivo entre participantes del mercado en la fecha de medición bajo las condiciones actuales del mercado (un precio de salida en la fecha de medición).

El valor razonable es el precio que se recibiría por vender un activo o que se pagaría por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de mercado, en la fecha de la medición. El valor razonable es una medición basada en el mercado, no una medición específica de la entidad. Una entidad medirá el valor razonable utilizando los mismos supuestos que los participantes en el mercado utilizarían al fijar el precio del activo o pasivo. La intención de la entidad de mantener el activo o liquidar el pasivo no es relevante.

Una entidad tendrá en cuenta las características del activo o pasivo al medir el valor razonable, de la misma forma en que los participantes del mercado las tendrían en cuenta al fijar el precio de dicho activo o pasivo en la fecha de la medición. Dichas características incluyen:

Una entidad asumirá que la transacción de venta del activo o transferencia del pasivo tiene lugar:

La entidad debe tener acceso al mercado principal (o más ventajoso) en la fecha de la medición. En ausencia de evidencia en contrario, una entidad asumirá que el mercado en el que la entidad realizaría normalmente una transacción de venta del activo o transferencia del pasivo será el mercado principal o, en ausencia de un mercado principal, el mercado más ventajoso.

Incluso si no existe un mercado observable, la entidad asumirá que tiene lugar una transacción en la fecha de medición que le sirva de base para estimar el valor razonable.

Una entidad ignorará los costos de transacción cuando utilice el precio en el mercado principal (o más ventajoso) para medir el valor razonable del activo o pasivo. Los costos de transacción no son una característica de un activo o un pasivo; más bien, son específicos de una transacción.

Al realizar una medición a valor razonable de un activo no financiero una entidad tendrá en cuenta la capacidad del participante de mercado para generar beneficios económicos mediante la utilización del activo para su máximo y mejor uso o mediante la venta de éste a otro participante de mercado que utilizaría el activo para su máximo y mejor uso.

El máximo y mejor uso de un activo no financiero tendrá en cuenta la utilización del activo que sea físicamente posible, legalmente permisible y financieramente factible de la forma siguiente:

Una entidad asumirá que el uso presente por parte de una entidad de un activo no financiero es el máximo y mejor, a menos que el mercado u otros factores sugieran que un uso diferente por los participantes del mercado maximizaría el valor del activo.

Si un activo no financiero proporciona el máximo valor a los participantes en el mercado a través de su uso en combinación con otros activos (y pasivos), una entidad asumirá que el activo se utilizaría con esos otros activos (y pasivos) y que esos otros activos (y pasivos) estarían disponibles para los participantes en el mercado. Una entidad hará los supuestos congruentes sobre el mayor y mejor uso de un activo no financiero para todos los activos (para los que el mayor y mejor uso es relevante) con los que se utilizaría el activo.

Si no se puede observar el precio de un activo o pasivo idéntico, una entidad medirá el valor razonable utilizando otra técnica de valoración. La entidad utilizará una técnica de valoración que sea apropiada en las circunstancias y para la cual haya suficientes datos disponibles para medir el valor razonable. La entidad maximizará el uso de datos de entrada observables relevantes y minimizará el uso de datos de entrada no observables.

Tres enfoques de valoración ampliamente utilizados son el enfoque de mercado, el enfoque del costo y el enfoque del ingreso. Una entidad utilizará enfoques de valoración congruentes con uno o más de esos enfoques:

Una entidad contabilizará las revisiones resultantes de un cambio en la técnica de valoración, o de una modificación en su aplicación, como un cambio en la estimación contable en la Sección 10. Sin embargo, una entidad no está obligada a aplicar los requerimientos de información en la Sección 10 para un cambio en la estimación contable resultante de una modificación en una técnica de valoración o en su aplicación.

Un activo o un pasivo medido a valor razonable puede tener un precio de oferta y un precio de demanda (por ejemplo, un dato de entrada de un mercado de intermediarios). De ser así, una entidad medirá el valor razonable del activo o pasivo utilizando el precio dentro del diferencial entre el precio de compra y el de venta que sea más representativo del valor razonable en las circunstancias. La entidad utilizará este precio para medir el valor razonable independientemente de cómo clasifique la entidad los datos de entrada dentro de la jerarquía del valor razonable (es decir, Nivel 1, Nivel 2 o Nivel 3, véanse los párrafos 12.22 a 12.27). Una entidad puede, pero no está obligada a, utilizar los precios de oferta para las posiciones de activos y los precios de demanda para las posiciones de pasivos. Esta sección no impide que una entidad utilice precios de mercado medios u otras convenciones de precios, dentro de un diferencial de oferta-demanda, que son utilizados por los participantes del mercado como un recurso práctico para las mediciones del valor razonable.

Se esperaría que una técnica de valoración lleve a una medición fiable del valor razonable si:

El valor razonable de las inversiones en activos que no tengan un precio de mercado cotizado en un mercado activo se puede medir con fiabilidad si:

La variabilidad en el rango de mediciones razonables del valor razonable de activos que no tienen un precio de mercado cotizado no sea significativa en numerosas situaciones. Normalmente, una entidad puede estimar el valor razonable de un activo adquirido de un tercero. Sin embargo, si el rango de medidas razonables del valor razonable es significativo y las probabilidades de las diversas medidas no pueden evaluarse razonablemente, entonces no hay disponible una medida fiable del valor razonable.

Si ya no se dispone de una medición fiable del valor razonable de un activo que se mide por su valor razonable [o no está disponible sin un costo o esfuerzo desproporcionado cuando se establece una exención por costo o esfuerzo desproporcionado; por ejemplo, véanse los párrafos 11.14(c) y 11.54(b)], una entidad utilizará en su lugar su importe en libros en la última fecha en que el activo pudo medirse de forma fiable como su nuevo costo. La entidad medirá el activo a este importe de costo menos deterioro de valor hasta que se encuentre disponible una medida fiable del valor razonable (o pase a estar disponible sin un esfuerzo o costo desproporcionado cuando se proporciona esta exención).

Para lograr congruencia y comparabilidad en las mediciones del valor razonable y la información relacionada, una entidad aplicará una jerarquía de valor razonable, clasificando en tres niveles (Nivel 1, Nivel 2 y Nivel 3) los datos de entrada de las técnicas de valoración utilizadas para medir el valor razonable. Esta jerarquía de valor razonable otorga la máxima prioridad a los precios cotizados sin ajustar en mercados activos para activos o pasivos idénticos (datos de Nivel 1) y la prioridad más baja a los datos de entrada no observables (datos de Nivel 3). En algunos casos, una entidad puede clasificar los datos de entrada utilizados para medir el valor razonable de un activo o un pasivo dentro de diferentes niveles de la jerarquía de valor razonable. En estos casos, una entidad clasificará toda la medición del valor razonable al nivel del dato de entrada de nivel más bajo que sea significativo para toda la medición.

Los datos de entrada de Nivel 1 son precios cotizados sin ajustar en mercados activos para activos o pasivos idénticos a los que la entidad puede acceder en la fecha de medición. Un precio cotizado en un mercado activo proporciona la evidencia más fiable del valor razonable. Una entidad utilizará un precio cotizado en un mercado activo para medir el valor razonable siempre que dicho precio esté disponible.

Si una entidad mantiene una posición en un único activo o pasivo (incluida una posición que comprenda muchos activos o pasivos idénticos, como una tenencia de instrumentos financieros) y el activo o pasivo se negocia en un mercado activo, la entidad medirá el valor razonable del activo o pasivo multiplicando el precio de cotización del activo o pasivo individual por la cantidad que mantiene. La medición del valor razonable del activo o pasivo se clasificaría dentro del Nivel 1.

Los datos de entrada de Nivel 2 son datos de entrada observables directa o indirectamente —distintos de los precios cotizados incluidos en el Nivel 1— para el activo o pasivo. Los datos de entrada de Nivel 2 incluyen:

Si una entidad ajusta una variable de Nivel 2 de una manera que es significativa para toda la medición y utiliza variables no observables significativas, la entidad podría necesitar categorizar la medición del valor razonable dentro del Nivel 3 de la jerarquía del valor razonable.

Los datos de entrada de Nivel 3 son datos de entrada no observables para el activo o pasivo. Una entidad desarrollará datos de entrada no observables utilizando la mejor información disponible en esas circunstancias, que puede incluir datos propios de la entidad. Al desarrollar los datos de entrada no observables, se permite que una entidad comience con sus propios datos, pero ajustará estos datos si la información razonablemente disponible indica que otros participantes del mercado utilizarían datos diferentes o hay algo particular de la entidad que no está disponible para otros participantes del mercado (por ejemplo, una sinergia específica de la entidad). Una entidad no necesita realizar esfuerzos exhaustivos para obtener información sobre las suposiciones de los participantes en el mercado. Sin embargo, la entidad tendrá en cuenta toda la información sobre las suposiciones de los participantes en el mercado que esté razonablemente disponible.

Una entidad revelará para cada clase de activos y pasivos medidos al valor razonable en el estado de situación financiera después del reconocimiento inicial:

Para las mediciones del valor razonable recurrentes clasificadas en el Nivel 3 de la jerarquía del valor razonable, una entidad revelará las ganancias o pérdidas totales del periodo reconocidas en:

Una entidad determinará las clases adecuadas de activos y pasivos sobre la base de:

Una clase de activos y pasivos, a menudo, requerirá mayor desglose que el correspondiente a partidas presentadas en el estado de situación financiera; en este caso, una entidad revelará información suficiente para permitir la conciliación con las partidas presentadas en las partidas del estado de situación financiera.

Una entidad presentará la información a revelar de tipo cuantitativo requerida por los párrafos 12.28 a 12.31 en forma de tabla, a menos que sea más útil otro formato.